Pourquoi investir dans l’or en 2024 ?
Depuis des millénaires, l’or fascine et séduit. Métal précieux par excellence, il est considéré comme une valeur refuge. Dans un contexte économique mondial incertain, marqué par l’inflation et la volatilité des marchés financiers, nombreux sont ceux qui s’interrogent en 2024 : faut-il investir dans l’or pour protéger son patrimoine ?
L’investissement dans l’or peut prendre différentes formes : lingots, pièces, or papier (ETF), contrats, ou encore via des comptes titres. Pour mieux comprendre les enjeux de cet actif, il est essentiel de se pencher sur ses avantages, les risques associés et les perspectives économiques à moyen et long terme.
Les avantages de l’investissement dans l’or en 2024
L’or est traditionnellement perçu comme une protection contre l’inflation et les crises financières. À l’heure actuelle, plusieurs facteurs plaident en faveur de cet actif tangible.
Une valeur refuge face à l’instabilité économique
En 2024, l’économie mondiale évolue dans un climat d’incertitudes. Tensions géopolitiques, politiques monétaires restrictives, ralentissement de la croissance dans certaines zones économiques : autant d’éléments susceptibles de renforcer l’attrait de l’or. Historiquement, les périodes de crise ont vu le prix de l’or progresser. Ainsi, il agit comme une assurance patrimoniale contre les chocs macroéconomiques.
Lutte contre l’inflation
Lorsque la valeur de la monnaie diminue, l’or, en tant qu’actif réel, conserve son pouvoir d’achat. Depuis la pandémie de 2020, l’inflation est revenue dans les grandes économies, et même si elle commence à se stabiliser en 2024, elle reste une préoccupation majeure pour les épargnants. L’investissement en or s’impose dans ce contexte comme un mécanisme de préservation du capital.
Un actif décorrélé des marchés financiers
Contrairement aux actions ou obligations, le prix de l’or n’évolue pas directement avec les performances des entreprises ou la croissance économique. Cela lui confère un rôle de diversification dans un portefeuille. En intégrant de l’or à une stratégie patrimoniale, on réduit la volatilité globale de ses investissements (principe de la corrélation négative).
Quels sont les risques à investir dans l’or en 2024 ?
Comme tout investissement, l’or présente aussi des risques spécifiques qu’il convient de connaître, afin de prendre des décisions éclairées.
Volatilité des prix de l’or
Bien que l’or soit souvent perçu comme stable, son cours peut varier significativement sur de courtes périodes. En 2020, il franchissait les 2 000 $ l’once, avant de redescendre dans les mois suivants. En 2024, son prix reste élevé, mais il dépend fortement de l’évolution du dollar américain, des taux d’intérêt réels, et de la confiance dans les marchés.
Aucune production de revenus
Contrairement à un bien immobilier ou à des actions versant des dividendes, l’or ne génère pas de rendement. Il faut donc le voir principalement comme une assurance contre les risques systémiques plutôt qu’un produit de rente. Le gain ne provient que d’une éventuelle plus-value à la revente.
Risques liés au mode de détention
La détention physique de l’or implique des coûts supplémentaires : sécurité, conservation, assurance. À l’inverse, les produits financiers adossés à l’or peuvent exposer l’investisseur à un risque de contrepartie. Il est alors crucial de bien choisir les intermédiaires financiers et les produits proposés (ETF, certificats, contrats d’assurance-vie en or).
Or physique ou or papier : quel type d’investissement privilégier ?
Selon son profil d’investisseur, ses objectifs patrimoniaux et son appétence au risque, il existe plusieurs façons d’investir dans l’or. Chacune présente des avantages et des inconvénients.
- L’or physique (lingots, pièces) est tangible et rassurant. Il est souvent utilisé pour une épargne de précaution ou une transmission familiale. L’inconvénient : les frais (achat, conservation, vente) peuvent être élevés.
- L’or papier, comme les ETFs (fonds indiciels cotés), offre une exposition aux cours de l’or avec plus de liquidité, sans contraintes logistiques. Il est plus adapté à une stratégie boursière ou une dynamique de court terme.
- Les contrats d’assurance-vie en or permettent d’intégrer des supports indexés à l’or au sein d’un cadre fiscal avantageux. Ces solutions conviennent aux investisseurs souhaitant allier sécurité et optimisation fiscale.
Perspectives économiques de l’or pour les années à venir
Pour évaluer la pertinence d’un investissement dans l’or en 2024, il est essentiel de comprendre les tendances macroéconomiques à moyen et long terme.
Les politiques monétaires des banques centrales
Depuis 2022, de nombreuses banques centrales ont relevé leurs taux directeurs pour lutter contre l’inflation. En 2024, ces politiques monétaires restent restrictives, ce qui pèse généralement sur l’or (car il ne rapporte pas d’intérêts). Toutefois, si les taux devaient rebaisser en raison d’un futur ralentissement économique, l’or pourrait en bénéficier.
La demande mondiale d’or
Au-delà des investisseurs particuliers, les banques centrales sont de grands acheteurs d’or. En particulier, des pays comme la Chine, l’Inde ou la Russie ont renforcé leurs réserves ces dernières années, cherchant à se prémunir contre une trop forte exposition au dollar. Cette demande publique soutient les cours de manière structurelle.
L’évolution du dollar américain
Le cours de l’or est libellé en dollars. Une baisse du billet vert rend mécaniquement l’or plus attractif pour les investisseurs internationaux. Toute dépréciation du dollar pourrait par conséquent contribuer à une hausse du prix de l’or.
Faut-il inclure l’or dans une stratégie patrimoniale diversifiée ?
En matière de gestion patrimoniale, l’or peut jouer un rôle spécifique : celui de la protection. Toutefois, il ne doit pas représenter la totalité d’un portefeuille. Une approche équilibrée suggère d’y consacrer entre 5 % et 10 % de ses actifs, en fonction de ses besoins, de son horizon d’investissement, et de sa tolérance au risque.
L’or permet notamment :
- De se couvrir contre la dévalorisation monétaire
- De lisser la volatilité d’ensemble d’un portefeuille
- D’assurer une partie de son patrimoine face aux crises économiques graves
Alors, faut-il investir dans l’or en 2024 ? Cela dépend avant tout de vos objectifs : sécuriser une partie de votre épargne, diversifier vos actifs, ou simplement trouver un abri face aux incertitudes du monde. Bien réfléchi, un investissement aurifère peut constituer une pièce maîtresse d’une stratégie patrimoniale prudente et durable.